Que calcule le Calculateur d'Obligations ?

Il calcule le prix juste d'une obligation à coupon fixe en actualisant chaque paiement de coupon et la valeur nominale à aujourd'hui au taux exigé par le marché, puis en déduit le rendement courant et le total des coupons versés.

Quelle formule le Calculateur d'Obligations utilise-t-il pour le prix ?

Le prix est égal à la valeur actuelle de l'annuité de coupons plus la valeur actuelle de la valeur nominale : prix = coupon × (1 − (1 + r)⁻ⁿ) / r + valeur nominale × (1 + r)⁻ⁿ, où r est le taux par période et n le nombre de périodes.

Pourquoi le Calculateur d'Obligations affiche-t-il un prix différent de la valeur nominale ?

Dès que le taux du marché diffère du taux du coupon, l'obligation ne se négocie pas au pair : un taux du marché supérieur au taux du coupon produit une décote, et un taux du marché inférieur produit une surcote.

Comment le Calculateur d'Obligations gère-t-il les coupons semestriels ?

Choisissez Semestrielle dans le contrôle de fréquence de paiement et le calculateur divise par deux le taux de coupon et le taux du marché annuels et double le nombre de périodes, comme la plupart des obligations paient réellement.

Le résultat du Calculateur d'Obligations constitue-t-il un conseil financier ?

Non. Il produit des estimations basées sur les chiffres que vous saisissez et des formules standard d'évaluation obligataire. Vérifiez les décisions financières importantes auprès d'un professionnel qualifié avant d'agir.

Calculateur d'Obligations en Ligne

Calculez le prix d'une obligation à coupon fixe et son rendement courant dans votre navigateur. Estimations uniquement, pas un conseil financier.

Le Calculateur d'Obligations fonctionne entièrement dans votre navigateur. La valeur nominale, le taux du coupon, l'échéance et le taux du marché que vous saisissez ne quittent jamais votre appareil, et les résultats sont uniquement des estimations, pas un conseil financier.

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À propos de Calculateur d'Obligations

Calculateur d'Obligations détermine le prix d'une obligation à coupon fixe en actualisant chaque paiement de coupon ainsi que la valeur nominale à aujourd'hui au taux exigé par le marché. Saisissez la valeur nominale, le taux de coupon annuel, les années jusqu'à échéance, le taux du marché (exigé) et la fréquence de paiement — annuelle, semestrielle, trimestrielle ou mensuelle — et il renvoie le prix juste, le rendement courant et le total des coupons versés. Lorsque le taux du marché est égal au taux du coupon, l'obligation se négocie au pair ; un taux du marché plus élevé produit une décote, un taux plus bas une surcote. Utile pour vérifier si une obligation est bon marché ou chère par rapport aux taux en vigueur, ou pour comparer des obligations à coupon avant d'acheter. Il s'agit uniquement d'estimations, pas d'un conseil financier — confirmez les décisions importantes auprès d'un professionnel financier qualifié. Tout est calculé localement dans votre navigateur ; vos chiffres ne sont jamais envoyés.

Fonctionnalités

Détermine le prix d'une obligation à coupon fixe à partir de la valeur nominale, du taux du coupon, de l'échéance et du taux du marché
Prend en charge les paiements de coupon annuels, semestriels, trimestriels ou mensuels
Affiche le rendement courant comme le revenu annuel du coupon divisé par le prix
Indique le total des coupons versés sur la durée de vie de l'obligation
Signale si l'obligation se négocie au pair, en décote ou en surcote
Gère un taux de marché nul sans division par zéro
Copiez un résumé en texte brut de chaque donnée saisie et de chaque résultat calculé
Fonctionne entièrement dans votre navigateur, sans envoyer de données d'obligation où que ce soit

Comment utiliser Calculateur d'Obligations

Saisissez la valeur nominale de l'obligation
Saisissez le taux de coupon annuel en pourcentage
Saisissez les années restantes jusqu'à l'échéance
Saisissez le taux du marché ou taux exigé en pourcentage
Choisissez la fréquence de paiement du coupon et lisez le prix, le rendement courant et le total des coupons

Exemple

Entrée

$1,000, 5% coupon, 10 yr, 6% mkt

Sortie

Price: $925.61

Une obligation à coupon de 5% actualisée à un taux du marché de 6% se négocie sous sa valeur nominale de 1 000 $.

Erreurs courantes et dépannage

Le Calculateur d'Obligations affiche un prix inférieur à la valeur nominale alors que l'obligation semble normale. — C'est normal lorsque le taux du marché est supérieur au taux du coupon — l'obligation se négocie en décote car les nouvelles obligations paient davantage, pas parce qu'il y a une erreur.
Saisir le taux du coupon ou du marché sous forme décimale, comme 0,05 au lieu de 5. — Les deux champs de taux attendent un pourcentage, saisissez donc 5 pour 5%, pas 0,05 — saisir 0,05 est traité comme 0,05% et produit un prix irréaliste.
Oublier de faire correspondre la fréquence de paiement au calendrier réel de l'obligation. — Les obligations d'entreprises et d'État américaines paient généralement de façon semestrielle ; changez la fréquence dans le Calculateur d'Obligations en annuelle, trimestrielle ou mensuelle si le prospectus de votre obligation indique autre chose.
Le rendement courant et le taux du coupon semblent différents pour la même obligation. — Le rendement courant est le coupon annuel divisé par le prix calculé, pas par la valeur nominale, il diffère donc naturellement du taux du coupon dès que l'obligation se négocie hors du pair.

Foire aux questions

Que calcule le Calculateur d'Obligations ?: Il calcule le prix juste d'une obligation à coupon fixe en actualisant chaque paiement de coupon et la valeur nominale à aujourd'hui au taux exigé par le marché, puis en déduit le rendement courant et le total des coupons versés.
Quelle formule le Calculateur d'Obligations utilise-t-il pour le prix ?: Le prix est égal à la valeur actuelle de l'annuité de coupons plus la valeur actuelle de la valeur nominale : prix = coupon × (1 − (1 + r)⁻ⁿ) / r + valeur nominale × (1 + r)⁻ⁿ, où r est le taux par période et n le nombre de périodes.
Pourquoi le Calculateur d'Obligations affiche-t-il un prix différent de la valeur nominale ?: Dès que le taux du marché diffère du taux du coupon, l'obligation ne se négocie pas au pair : un taux du marché supérieur au taux du coupon produit une décote, et un taux du marché inférieur produit une surcote.
Comment le Calculateur d'Obligations gère-t-il les coupons semestriels ?: Choisissez Semestrielle dans le contrôle de fréquence de paiement et le calculateur divise par deux le taux de coupon et le taux du marché annuels et double le nombre de périodes, comme la plupart des obligations paient réellement.
Le résultat du Calculateur d'Obligations constitue-t-il un conseil financier ?: Non. Il produit des estimations basées sur les chiffres que vous saisissez et des formules standard d'évaluation obligataire. Vérifiez les décisions financières importantes auprès d'un professionnel qualifié avant d'agir.
Le Calculateur d'Obligations envoie-t-il mes données d'obligation quelque part ?: Non. Tout le calcul du prix se fait localement dans votre navigateur. La valeur nominale, le taux du coupon, l'échéance et le taux du marché que vous saisissez ne quittent jamais votre appareil.

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