Zinse eine Reihe von Zahlungsströmen auf den heutigen Wert ab und sieh den Kapitalwert (NPV), eine Tabelle Jahr für Jahr, IRR, Amortisationsdauer und ein NPV-Profil — auf deinem Gerät berechnet.
NPV-Rechner: Kapitalwert berechnen
Zinse eine Reihe von Zahlungsströmen auf den heutigen Wert ab und sieh den Kapitalwert (NPV), eine Tabelle Jahr für Jahr, IRR, Amortisationsdauer und ein NPV-Profil — auf deinem Gerät berechnet.
Der NPV-Rechner läuft vollständig in deinem Browser. Die Diskontsätze und Zahlungsströme, die du eingibst, bleiben auf deinem Gerät und werden nie hochgeladen.
Der Kapitalwert beantwortet eine Frage: Ist das Projekt nach dem Abzinsen jedes künftigen Zahlungsstroms mit deiner geforderten Rendite mehr wert, als es kostet? Gib die Anfangsinvestition, einen Diskontsatz und den Zahlungsstrom jeder Periode ein — jährlich, vierteljährlich oder monatlich, jeweils am Ende oder am Anfang der Periode, mit optionalem Restwert. Der Rechner zeigt den NPV mit der Einschätzung annehmen oder ablehnen, eine Tabelle der abgezinsten Zahlungsströme mit Abzinsungsfaktoren und kumuliertem Barwert sowie IRR, MIRR, Amortisationsdauer, abgezinste Amortisationsdauer und den Profitabilitätsindex. Wechsle in den Datumsmodus für einen XNPV auf 365-Tage-Basis, vergleiche zwei Projekte nebeneinander oder lies am NPV-Profil ab, wo sich das Projekt nicht mehr rechnet. Jede Zahl wird in deinem Browser berechnet; die eingegebenen Werte werden nie hochgeladen.
Funktionen
NPV mit eindeutiger Einschätzung annehmen, ablehnen oder Break-even und dem genau angewandten Abzinsungsbetrag
Tabelle der abgezinsten Zahlungsströme: Zahlungsstrom, Abzinsungsfaktor, Barwert und kumulierter Barwert für jede Periode
Jährliche, vierteljährliche oder monatliche Perioden, mit Zahlungen am Ende oder am Anfang jeder Periode
Datumsmodus, der tatsächliche Daten auf einem 365-Tage-Jahr abzinst, wie das XKAPITALWERT von Excel (XNPV)
IRR, MIRR, Amortisationsdauer, abgezinste Amortisationsdauer und Profitabilitätsindex aus denselben Zahlungsströmen
NPV-Profil-Diagramm mit markiertem IRR-Schnittpunkt sowie eine Sensitivitätstabelle für den Zinssatz bei ±2 und ±4 Punkten
Direkter Vergleich zweier Projekte, mit optionalem Restwert und wachsenden Zahlungsströmen
Ein Excel-Abgleich, der die passende NPV-Formel schreibt und die Eigenheit von Excel beim Periodenende erklärt
So verwendest du NPV-Rechner
Gib den Diskontsatz ein und wähle, ob die Zahlungsströme je Periode gelten oder an Daten gebunden sind
Gib die Anfangsinvestition als positive Kosten ein, dann einen Zahlungsstrom für jede Periode oder jedes Datum
Füge optional einen Restwert hinzu, füge eine Spalte aus einer Tabelle ein oder erzeuge wachsende Zahlungsströme
Lies den NPV, die abgezinste Tabelle und den IRR ab und sieh dir dann das NPV-Profil und die Sensitivitätstabelle an
Aktiviere „Vergleichen“, um ein zweites Projekt zu testen, oder kopiere die Excel-Formel, um das Ergebnis nachzubilden
Beispiel
Eingabe
Discount rate: 10 %
Initial investment: 1,000
Cash flows (end of year 1-3): 300, 400, 500
Ausgabe
NPV: -21.04 (reject)
PV of the flows: 272.73 + 330.58 + 375.66 = 978.96
IRR: 8.90 % Profitability index: 0.979
Payback: 2.60 years Discounted payback: not recovered
Excel: =NPV(0.1,300,400,500)-1000
Das Projekt bringt etwa 8,9 %, unter der Hürde von 10 %, daher ist sein NPV negativ.
Häufige Fehler & Fehlerbehebung
Mein Excel-NPV ist höher als dieses Ergebnis. — Die Excel-Funktion KAPITALWERT (NPV) zinst den ersten Wert um eine volle Periode ab. Lass die Anfangsinvestition außerhalb der Funktion und addiere sie danach, etwa als =NPV(rate, flows)+initial, statt sie in den Bereich aufzunehmen.
Der IRR wird als nicht definiert angezeigt. — Der IRR braucht mindestens eine Auszahlung und eine Einzahlung. Haben alle Zahlungen dasselbe Vorzeichen, kann kein Zinssatz den NPV auf null bringen; nutze dann die Werte für NPV und Amortisationsdauer.
Das Ergebnis ändert sich stark, wenn ich auf monatliche Perioden umstelle. — Der Diskontsatz gilt pro Jahr und wird daher durch 12 geteilt (oder abgezinst), um einen Monatssatz zu erhalten. Achte darauf, dass die Zahlungsströme wirklich Monatsbeträge sind, und wähle bei Bedarf unter „Erweitert“ die Umrechnungsmethode.
Eine Zeile mit Datum wird abgelehnt. — Jedes Datum muss ein echter Kalendertag am oder nach dem Startdatum sein. Der Datumsmodus behandelt das Startdatum als Zeitpunkt null, genau wie XNPV sein erstes Datum behandelt.
Häufig gestellte Fragen
Wie zinst der NPV-Rechner jeden Zahlungsstrom ab?
Jeder Zahlungsstrom wird mit 1 geteilt durch (1 + r) hoch der Zahl der Perioden bis zu seinem Eintreffen multipliziert, dann werden alle Barwerte mit der Anfangsauszahlung addiert. Ein Zahlungsstrom von 400 in zwei Jahren ist bei 10 % heute 400 / 1,21 = 330,58 wert.
Was bedeutet ein negativer Kapitalwert für mein Projekt?
Er bedeutet, dass die Zahlungsströme bei deinem gewählten Diskontsatz heute weniger wert sind als die Investition, das Projekt also weniger als deine geforderte Rendite erwirtschaftet. Ein positiver NPV verdient mehr als diesen Satz, und ein NPV nahe null verdient etwa den Satz.
Kann ich den NPV mit echten Daten statt mit ganzen Perioden berechnen?
Ja. Wechsle in den Datumsmodus, lege das Startdatum für die Anfangsinvestition fest und gib jedem Zahlungsstrom ein eigenes Datum. Die Zahlungsströme werden über die tatsächlichen Tage geteilt durch 365 abgezinst, was dem XNPV von Excel entspricht.
Wann sollte ich den NPV statt des IRR nutzen, um zwischen Projekten zu wählen?
Nutze den NPV, wenn sich Projekte in Größe oder Zeitpunkt unterscheiden oder die Zahlungen mehr als einmal das Vorzeichen wechseln, weil der IRR sie sonst falsch einordnen oder mehrere Lösungen liefern kann. Der Vergleichsmodus und das NPV-Profil zeigen, wo beide Kennzahlen auseinandergehen.
Was ist der Unterschied zwischen Zahlungen am Periodenende und am Periodenanfang?
Zahlungen am Periodenende treffen zu den Zeitpunkten 1, 2, 3 und so weiter ein, wie bei einer nachschüssigen Rente. Zahlungen am Periodenanfang treffen zu den Zeitpunkten 0, 1, 2 ein, wie bei einer vorschüssigen Rente, sodass jede um eine Periode weniger abgezinst wird und der NPV höher ist.
Wie wird der Restwert in der Kapitalwertberechnung behandelt?
Der Restwert ist ein einzelner zusätzlicher Zahlungsstrom, etwa ein Wiederverkaufswert oder der Wert des laufenden Betriebs, der am Ende der letzten Periode angesetzt und wie jeder andere Zahlungsstrom abgezinst wird. Lass ihn leer, wenn das Projekt einfach endet.
Verwandte Tools
IRR-Rechner — IRR und Kapitalwert aus Zahlungsströmen berechnen.
Amortisationsrechner — Ermittelt, in wie vielen Jahren sich eine Investition amortisiert
Barwert-Rechner — Zinst eine zukünftige Summe auf den heutigen Wert ab.
Zukunftswert-Rechner — Projiziere den Zukunftswert einer Summe oder periodischer Zahlungen.
ROI-Rechner — Nettogewinn und annualisierten ROI sofort berechnen.
CAGR-Rechner — Berechnen Sie die jährliche Wachstumsrate einer Investition.
Rabattrechner — Verkaufspreis und Ersparnis aus Originalpreis und Rabatt berechnen.
Zinseszinsrechner — Prognostiziere das Sparwachstum mit Zinseszins und optionalen Einzahlungen.
Weitere Finanzen-Tools
Churn-Rate-Rechner — Kunden- und Umsatz-Churn, Kundenbindung, NRR, annualisierten Churn und Lifetime Value berechnen.
Break-even-Rechner — Gewinnschwelle in Stück und Umsatz aus Fixkosten, Preis und variablen Kosten, mit Zielgewinn und Diagramm.
Hypothekenrechner — Monatliche Hypothekenrate inklusive Steuern und Versicherung schätzen.
Kreditrechner — Berechnet Monatsrate, Gesamtzinsen und Tilgung eines amortisierten Kredits.
Tilgungsrechner — Erstellt den vollständigen Tilgungsplan für einen Kredit.
Autokredit Rechner — Monatliche Autorate mit Anzahlung und Steuer berechnen